Analyzing Trade and Exchange Rate polices in Iran Using a DSGE Model

Document Type : Research Paper

Authors

1 Associate Professor of Economics, Tarbiat Modarres University

2 Ph.D Candidate OF Tarbiat Modarres University

3 Assistant Professor of Economics, Monetary and Banking Research Institute

4 Assistant Professor of Economics, Tarbiat Modarres University

10.29252/jep.10.18.53

Abstract

Reducing the tariff rates is very important to avoid because it negatively affects domestic industries and leads to devaluation of the national money. Such a reduction, indeed, has multidimensional effects. The aim of this paper is to investigate the effects of trade policy and exchange rate policy in Iran in the framework of a DSGE model for an open small oil-exporting economy on the macro economic variables especially imports and exports. The incomplete exchange rate pass-through in the form of nominal rigidity is also discussed in the model. The model parameters are estimated from 1973 – 2014 using the Bayesian method.
The results about the Impact impulse-response function show that the positive shock of exchange rate increases the output and employment and decreases the imports. The impact of this shock on exports, although positive, due to its low elasticity, is not strong enough to increase non-oil exports. Additionally, the effects of positive shocks on intermediate goods tariff rates cause a reduction in the import of these goods, increasing the output and employment, and, in general, reduction of total imports and exports. Also, the positive shock of tariffs on consumer’s goods causes to reduce the import of these goods and total imports.

Keywords

Main Subjects

References

  1. باقری پرمهر، شعله. و موسوی نیک، سید هادی (1390). "کاربرد الگوهای تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) برای بررسی آثار سیاست‌های اقتصادی در ایران". مرکز پژوهش‌های مجلس 2(5): 90-69.
  2. برادران شرکاء، حمیدرضا. و صفوی، بیژن (1376). "بررسی رشد صنعتی ایران: راهبرد توسعه صادرات صنعتی". پژوهشنامه بازرگانی 3: 80-55.
  3. برانسون، ویلیام. اچ. (1373). اقتصاد کلان. عباس شاکری؛ تهران، نشر نی.
  4. بهبودی، داوود. متفکرآزاد، محمدعلی. و ممی پور، سیاب (1391). "ارزیابی اثرات توزیع مستقیم درآمدهای نفتی بر تولید ناخالص داخلی ایران با روش تعادل عمومی پویا". فصلنامه تحقیقات مدلسازی اقتصادی 3(10): 152-125.
  5. بهرامی، جاوید. و قریشی، نیره سادات (1390). "تحلیل سیاست پولی در اقتصاد ایران با استفاده از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی". فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی 5(1(پیاپی 13): 22-1.
  6. تقوی، مهدی. و صفرزاده، اسماعیل (1388). "نرخ بهینه رشد نقدینگی در اقتصاد ایران در چارچوب الگوهای تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید". فصلنامه مدل‌سازی اقتصادی 3(3): 63-43.
  7. توکلیان، حسین (1391). "بررسی منحنی فیلیپس کینزی جدید در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای ایران". مجله تحقیقات اقتصادی 47(3): 22-1.
  8. خیابانی، ناصر. و امیری، حسین (1393). "جایگاه سیاست‌های پولی و مالی ایران با تأکید بر بخش نفت". فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی 14(54): 173-133.
  9. فخرحسینی، سید فخرالدین (1390). "الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی برای ادوار تجاری پولی اقتصاد ایران". فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی 1(3): 28-1.
  10. فرجی، مریم. و افشاری، زهرا (1394). تکانه‌های قیمت نفت و نوسانات اقتصادی در ایران در چارچوب مدل اقتصاد باز کینزی جدید". فصلنامه پژوهشنامه بازرگانی 19(76): 113-83.
  11. کمیجانی، اکبر. و توکلیان، حسین (1390). "سیاست‌گذاری پولی تحت سلطة مالی و تورم هدف ضمنی در قالب یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی برای اقتصاد ایران". فصلنامه تحقیقات مدل سازی اقتصادی 2(8): 34-1.
  12. متوسلی، محمود. ابراهیمی، ایلناز. شاهمرادی، اصغر. و کمیجانی، اکبر (1389). "طراحی یک مدل تعادل عمومی پویایی تصادفی برای اقتصاد ایران به عنوان یک کشور صادر‌کننده نفت". فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی 10(4): 116-87.
  13. منظور، داوود. و تقی‌پور، انوشیروان (1394). "تنظیم یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (DSGE) برای اقتصاد باز کوچک صادرکننده نفت؛ مورد مطالعه: مورد مطالعه ایران". فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی 23(75): 44-7.
  14. مهرگان، نادر. و دلیری، حسن (1392). "واکنش بانک‌ها در برابر سیاست‌های پولی بر اساس مدل DSGE". فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی 21(66): 68-39.
    1. Adolfson, M. Laséen, S. Lindé, J. and Villani, M. (2007). "Bayesian Estimation of an Open Economy DSGE Model with Incomplete Pass–Through". Journal of International Economics 72: 481-511.
    2. Dib, A. (2001). "An Estimated Canadian DSGE Model with Nominal and Real Rigidities". Bank of Canada Working Paper No. 26.
    3. Dixit, A. K. & Stiglitz, J. E. (1977). "Monopolistic Competition and Optimum Product Diversity". American Economic Review 67(3): 297-308.
    4. Erceg, C. J. Dale, W. Henderson, D. W. and Levin, T. A. (2000). "Optimal Monetary Policy with Staggered Wage and Price Contacts". Journal of Monetary Economics 46: 281-313.
    5. Escudé, G. (2013). "A DSGE Model for a SOE with Systematic Interest and Foreign Exchange Policies in Which Policymakers Exploit the Risk Premium for Stabilization Purposes". Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal 7 (2013-30): 1-110.
    6. Gali, J. (2008). Monetary Policy, Inflation and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework, Princeton University Press.
    7. Gelain, P. & Kulikov, D. (2009). "An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for Estonia". Eesti Pank Bank of Estonia, Working Paper Series
    8. Ireland, P. (1997). "A Small, Structural, Quarterly Model for Monetary Policy Evaluation". Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy 47: 83-108.
    9. J. Peiris, S. & Saxegaard, M. (2007). "An Estimated DSGE Model for Monetary Policy Analysis in Low-Income Countries". IMF Working Paper No. 07/282.
    10. Kollmann, R. (2001). "The Exchange Rate in a Dynamic-Optimizing Current Account Model with Nominal Rigidities: A Quantitative Investigation". Journal of International Economics 55: 243-262.
    11. Lawrence, J. Eichenbaum, M. and Evans, L. (2005). "Nominal Rigidities and the Dynamic Effects of a Shock to Monetary Policy". Journal of Political Economy 113: 1-45.
    12. Leeper, E. Walker, T. B. and Yang, S.C.S. (2009b). "Government Investment and Fiscal Stimulus in the Short and Long Runs". NBER Working Paper No. 15153, National Bureau of Economic Research.
    13. Medina, J. and Soto, C. (2006). "Copper Price, Fiscal Policy and Business Cycle in Chile". Central Bank of Chile, Research Department.
    14. Rotemberg, J. and Woodford, M. (1995). "Dynamic General Equilibrium Models with Imperfectly Competitive Product Markets". National Bureau of Economic Research - Working Papers Series No. 4502.
    15. Smets, F. and Wouters, R. (2003). "An Estimated Dynamic Stochastic General Equilibrium Model for the Euro Area". Journal of the European Economic Association 1: 1123-1175.
The Journal of Economic Policy
Volume 10, Issue 19
September 2018
Pages 53-88

Files

Share

How to cite

Statistics