On the effects of financial development on poverty: Empirical evidence from the member countries of the Islamic conference

Document Type : Research Paper

Authors

1 Assistant professor, Economics, University of Isfahan, Isfahan, Iran

2 Department of Economics, Payame Noor University, Iran

3 Master of Science in Economics, University of Isfahan, Isfahan, Iran

Abstract

Poverty has always been regarded as one of the most destructive factors that negatively influence the social and economic classes of people in any given country. Obviously, a major goal of economic development is the fair distribution of income and reduction of poverty. Financial development can pave the way for the achievement of these aims and lower income inequalities directly or indirectly. Given that policy makers are always seeking ways to control poverty, investigating the relationship between financial development and poverty seems to be necessary. Therefore, the present study examines the relationship between the two factors within the time interval from 2003 to 2015 regarding the countries represented in the Islamic conference. According to our results, there is a reverse U relationship between those two factors, and most of the studied countries are on the upward part of the curve (U). The results also indicate that financial development reduces poverty more remarkably in high- and average-income countries and in those that are more committed to the rule of law.

Keywords

Main Subjects

References

  1. ابوترابی، محمدعلی. فنودی، هانیه. و مجتهدی، سبا (1393). "عقود اسلامی، تعمیق مالی و رشد اقتصادی". مجله علمی- پژوهشی سیاست‌گذاری اقتصادی 6(12): 114-83.
  2. اصغرپور، حسین. سلمانی، بهزاد. و حکمتی فرید، صمد (1393). "تاثیر جهانی شدن بر توزیع درآمد در بین کشورهای عضو کنفرانس اسلامی". فصلنامه سیاست‌های مالی و اقتصادی 2(6): 140-123.
  3. جابری خسروشاهی، نسیم. محمدوند ناهیدی، محمدرضا. و نوروزی، داود (1391). "تاثیر توسعه مالی بر نابرابری درآمد در ایران". فصلنامه علمی پژوهشی پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی 2(6): 208-174.
  4. دل‌انگیزان، سهراب. و سنجری، فرهاد (1392). "بررسی رابطه بین فقر و توسعه مالی در اقتصاد ایران طی دوره زمانی 1352-1386". فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار) 13(1): 89-65.
  5. رهنمای رودپشتی، فریدون. تقوی، مهدی. و شاهوردیانی، شادی (1392)."تعمیق مالی و توسعه نظام مالی". فصلنامه علمی پژوهشی دانش مالی تحلیل اوراق بهادار 6(17): 28-15.
  6. سالم، علی اصغر. و عربیار محمدی، جواد (1390). "بررسی رابطه توسعه مالی و توزیع درآمد در ایران". فصلنامه روند پژوهش‎های اقتصادی 11(58): 151-127.
  7. شاکری، محبوبه. جعفری صمیمی، احمد. و کریمی موغاری، زهرا (1394). "ارتباط بین متغیرهای نهادی و رشد اقتصادی: معرفی شاخص نهادی جدید برای منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا". فصلنامه علمی پژوهشی پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی 6(21): 106-93.
  8. شاه‌آبادی، ابوالفضل. نیلفروشان، نیما. و خالقی، مریم (1392). "تاثیر حکمرانی بر رشد بیکاری کشورهای منتخب توسعه‌یافته و در حال توسعه". فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی 21(65): 164-147.
  9. شاه‌آبادی، فاطمه (1391). بررسی تجربی توسعه مالی بر فقر (مطالعه موردی ایران)، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی.
  10. صمدی، علی‌حسین (1388). "توسعه مالی و آزمون فرضیه باز بودن همزمانی (تجاری و مالی)". مجله علمی-پژوهشی سیاست‌گذاری اقتصادی 1(2): 184-159.
  11. Batuo, M.E. Guidi, F. & Kupukile, M. (2010). "Financial Development and Income Inequality: Evidence from African Countries". African Economic Conference, Tunis (Tunisia) No. 25658: 1-28.
  12. Beck, T. Demiraguc-kunt, A. & Levin, R. (2004). "Finance, Inequality and Poverty: Cross-country Evidence". World Bank Policy Research Working Paper No.3338, World Bank, Washington D.C.
  13. Beck, T. Demiraguc-kunt, A. & Levin, R. (2007). "Finance, Inequality and Poor". Journal of Economic Growth 12(1): 27-49.
  14. Fowowe, B. & Abidoye, B. (2011). "A Quantitative Assessment of the Effect of Financial Development on Poverty in African Countries". Available from http//www.csae.ox.ac.uk.
  15. Gimet, C. & Lagoarde-Segot, T. (2011). "A Closer Look at Financial Development and Income Distribution". Journal of Banking & Finance 35(7): 1698-1713.
  16. Ho, S.Y. & Odhiambo, N.M. (2011). "Finance and Poverty Reduction in China: An Empirical Investigation". International Business & Economics Research Journal 10(8): 103-114.
  17. Jauch, S. & Watzka, S. (2011). "Financial Development and Income Inequality". CESifo Working Paper Series 3687 CESifo Group Munich, Category 6: Fiscal Policy, Macroeconomics and Growth: 1-34.
  18. Jeanneney, S.G. & Kpodar, K. (2011). "Financial Development and Poverty Reduction: Can There Be a Benefit Without a Cost? ".The Journal of Development Studies 47(1): 143-163.
  19. Kappel, V. (2010). "The Effects of Financial Development and Income Inequality and Poverty". Proceedings of the German Development Economics Conference. Hannover 25: http://hdl.handle.net/10419/39977.
  20. Kim, D.H. & Lin, S.CH. (2011). "Nonlinearity in the Financial Development-Income Inequality Nexus". Journal of Comparative Economics 39: 310-325.
  21. Mookerjee, R. & Kalipioni, P. (2010). "Availability of Financial Services and Income Inequality: The Evidence from Many Countries". Emerging Markets Review 11(4): 404-408.
  22. Naceur, S.B. & Zahng, R.X. (2016). "Financial Development, Inequality and Poverty: Some International Evidence". IMF Working Paper 16(32): 1-28.
  23. Najarzadeh, R. & Mahdavirasekh, E. (2010). "The Impact of Globalization on the Distribution of Income among the D-8 Countries". Iranian Journal of Trade Studies 54: 87-109.
  24. Salahuddin, G. Shahbazi, M. Arouri, M. & Teulon, F. (2014). "Financial Development and Poverty Reduction Nexus: A Cointegration and Causality Analysis in Bangladesh". Economic Modeling 36: 405-412.
  25. Salem, A.A. & ArabYarmohammadi, J. (2011). "The Relationship between Financial Development and Income Distribution (A Case of Iran)". Journal of Trend of Economic Research 19(58): 127-152.
  26. Shahbaz, M. & Islam, F. (2011). "Financial Development and Income Distribution in Pakistan: an Application of ARDL Approach": Journal of Economic Development 36(1): 35-58.
  27. Von, H. & Jürgen, Zh.H. (2014). "Financial Development, International Capital Flows, and Aggregate Output". Journal of Development 106: 66-77.
  28. Zhuang, J. Khan, M.E. & Anneli, L.S. (2009). "Financial Sector Development, Economic Growth, and Poverty Reduction: A Literature Review". ADB Economics Working Paper 173.
The Journal of Economic Policy
Volume 11, Issue 21
September 2019
Pages 171-194

Files

Share

How to cite

Statistics