Forecasting the Occurrence of Business Cycles Using Band-Pass Filter in Iran’s Economy

Document Type : Research Paper

Authors

1 Assistant Professor of Economics Department, Shiraz University

2 Ph.D. Candidate in Economics, TehranUniversity

10.29252/jep.9.18.41

Abstract

The aim of this paper is to study and forecast the business cycles in Iran’s economy in the period 1370-1392. For this purpose, quarterly data are used, and the business cycles that have occurred are extracted by using the Band-Pass filter. Then, in order to predict the business cycles, logit and probit regression methods are used. According to the nominal and real indices that affect the business cycles, the variables used in this research include oil revenues, government spending, inflation, issued building permits, and the imports of intermediate and capital goods. The results indicate that if oil revenues and inflation increase, the probability of economic boom increases too. However, an increase in the number of issued building permits reduces the probability of a boom in the economy. Finally, imports of capital and intermediate goods increase the probability of a boom. A sample prediction showed that the model could classify the observations correctly in 95% of the cases. It is also concluded that, the sample predicting ability of all the models is the same. The model was also applied to the out-of-sample prediction for the period 1394-1392. The results indicate the ability of the model to deal with this kind of prediction.

Keywords

Main Subjects

References

  1. الف) منابع و مآخذ فارسی

    1. اسنودن، بی، اچ وین. و پی وینار کوویچ (1383). راهنمای نوین اقتصاد کلان. منصور خلیلی عراقی و علی سوری؛ تهران، انتشارات برادران.
    2. اندرس، والتر (1387). اقتصاد‌سنجی سری‌های زمانی با رویکرد کاربردی. مهدی صادقی شاهدانی و سعید شوال پور؛ تهران، دانشگاه امام صادق.
    3. طیب‌نیا، علی. و قاسمی، فاطمه (1385). "نقش تکانه‌های نفتی در چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران". پژوهشنامه اقتصادی 6(23): 49-23.
    4. گرجی، ابراهیم. و میر سپاسی، آرزو (1381). بررسی تئوریک سیکل‌های تجاری و علل پیدایش آن در اقتصاد ایران، تهران، شرکت چاپ و نشر بازرگانی وابسته به مؤسسه مطالعات و پژوهشهای بازرگانی.
    5. گرجی، ابراهیم. و مدنی، شیما (1384). سیر تحول در تجزیه و تحلیل‌های تئوری‌های کلان اقتصاد، تهران، شرکت چاپ و نشر بازرگانی وابسته به مؤسسه مطالعات و پژوهشهای بازرگانی.
    6. گرجی بندپی، ابراهیم. قوامی، مرجان. و گودرزی فراهانی، یزدان (1393). "علل پیدایش سیکل‌های تجاری در ایران و راهکارهای برون رفت از آن". فصلنامه نظریه‌های نوین اقتصادی 1(2): 124-99.
    7. مهرآسا، مهتاب (1392). پیش‌بینی بروز سیکل‌های تجاری در اقتصاد ایران با استفاده از مدل‌های لاجیت و پروبیت، پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران.
    8. هادیان، ابراهیم. و هاشم‌پور، محمدرضا (1382). "شناسایی چرخه‌های تجاری در اقتصاد ایران". فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران 5(15): 120-93.
    9. هژبر کیانی، کامبیز. و مرادی، علیرضا (1390). "تعیین نقاط چرخش در ادوار تجاری اقتصاد ایران با استفاده از الگوی خودبازگشتی سوئیچینگ مارکف (1387:2-1367:1)". فصلنامه مدلسازی اقتصادی 5(14): 25-1.
    10. هوشمند، محمود. فلاحی، محمدعلی. و توکلی قوچانی، سپیده (1387). "تحلیل ادوار تجاری در اقتصاد ایران با استفاده از فیلتر هودریک پرسکات". مجله دانش و توسعه 15(22): 55-29.
    1. بانک مرکزی (1394). گزارش‌های اقتصادی، تهران، انتشارات بانک مرکزی.

    ب) منابع و مآخذ لاتین

    1. Barro, R. J. (1997). "Unanticipated Money Growth and Unemployment in the United States". American Economic Review 67(4): 46-62.
    2. Baxter, M. and King, R. G. (1999). "Measuring Business Cycles Approximating Band-Pass Filters for Economic Time Series". Review Economics and Statistics 44(3): 89-103.
    3. Christiano, L. J. and Fitzgerald, T. J. (2003). "The Band-Pass Filter". NBER Working Paper No. 7257.
    4. Estrella, A. and Mishkin, F. (1998). "Predicting U.S: Recessions: Financial Variables as Leading Indicators". The Review of Economics and Statistics 80(1): 45-61.
    5. Kitchin, J. (1923). "Cycles and Trends in Economic Factor". Review of Economic Statistics 2(5): 10-16.
    6. Kydland, F. E. and Prescott, E. C. (1982). "Time to Build and Aggregate Fluctuations". Econometrics 5(18): 25-38.
    7. Layton, Allan, P. and Katsuura M. (2001). "Comparison of Regime Switching, Probit and Logit Models in Dating and Forecasting US Business Cycles". International Journal of Forecasting 5(17): 48-63.
    8. Leamer, E. E. (2007). "Housing is the Business Cycle". Working Paper National Bureau of Economic Research 1-72.
    9. Lucas, R. E. (1981). Studies in Business Cycle Theory, Oxford, Basil Blackwell.
    10. Lucas, R. E. (1987). Models of Business Cycles, Oxford, Basil Blackwell.
    11. Prescott, E. (1986). "Theory ahead of Business Cycle Measurement". Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review 10(19): 48-69.
The Journal of Economic Policy
Volume 9, Issue 18
May 2017
Pages 41-64

Files

Share

How to cite

Statistics